回测里的一字板：为什么你的收益有一成根本拿不到

统计口径：信号日收盘选股、次日开盘买入，看次日开盘价是否已在涨停价。

策略	开盘即涨停
首板次日	6.4%
连板次日	14.7%
三板以上次日	17.4%
趋势类（对照）	1.1%

单调上升，符合直觉：越强的票越封得死。

这是很多回测（和我们的第一版）都搞错的地方。把连板次日的信号拆开看：

情形	占比	能不能买到
真一字：开盘=最高=最低=涨停价	7.2%	全天没打开，买不到
开盘涨停但盘中开板	7.5%	能买到，开板那一刻成交
开盘未涨停但当日封死	17.5%	开盘就能买
正常	67.8%	能买

把第二类也当成"买不到"，会让结果偏乐观——开板的票多半是当天走弱的，把它们剔成 0 收益，等于系统性剔掉了差样本。

真一字（最低价也在涨停价）→ 视为没买到，该笔按现金 0 收益计，不是跳过——跳过等于假装这个信号没发生过，会让平均收益虚高。
开盘涨停但盘中开板 → 按涨停价买入。排在板上的单在开板瞬间成交，这是你能拿到的最差价格。
涨跌停价按 四舍五入(前收×(1+涨跌幅), 2位小数) 精确判定，而不是"涨幅≥9.9%"这类阈值——低价股受 0.01 元最小变动单位影响，真实涨停幅度往往不足 10%（实测有 +9.68% 的真涨停）。

对称的问题在卖出端：到了该卖的那天，票封死在跌停价（收盘=最高=跌停价，全天没打开），你同样成交不了。我们的处理是顺延最多 8 个交易日找开板：开盘已开板按开盘价、盘中开板按当日跌停价（挂单能成交的最差价），8 天仍封死则整期剔除，不按收盘价虚构一个离场。详见 右删失。